alphabet notes
Large loans or stretched senior debt which is divided into different tranches with different maturities, each tranche being identified by a letter of the alphabet: A, B, C and so on. Tranches of senior debt which are repayable after the principal tranche of conventional senior debt become known as the A Tranche. Typically, a B Tranche will be repaid in one amount eight years after completion (once Tranche A has been fully repaid) and Tranche C will be repaid in one amount nine years after completion (once Tranches A and B have been fully repaid). Since the life of these tranches is longer than the A Tranche, they will be priced accordingly: if Tranche A has a 2% margin, Tranches B and C will be priced possibly with 2.5% and 3% margins (respectively). The different tranches will usually rank pari passu between themselves unlike with a traditional senior-junior debt structure. In many ways, alphabet notes can take the place of mezzanine debt in a particular transaction.
Related links

Practical Law Dictionary. Glossary of UK, US and international legal terms. . 2010.

Look at other dictionaries:

  • Alphabet Phonétique International — Pour les articles homonymes, voir API. L alphabet phonétique international (API) est un alphabet utilisé pour la transcription phonétique des sons du langage parlé. Contrairement aux nombreuses autres méthodes de transcription qui se limitent à… …   Wikipédia en Français

  • Alphabet phonetique international — Alphabet phonétique international Pour les articles homonymes, voir API. L alphabet phonétique international (API) est un alphabet utilisé pour la transcription phonétique des sons du langage parlé. Contrairement aux nombreuses autres méthodes de …   Wikipédia en Français

  • Alphabet Arabe — Arabe Caractéristiques Type Abjad Langue(s) Arabe, persan, baloutche, ourdou, kurde, pachto, sindhi et autres Direction De droite à gauche …   Wikipédia en Français

  • Alphabet Hébreu — Hébreu Un vers de la Torah, écrit sur un ruban dans l’alphabet hébreu avec quelques signes diacritiques. Caractéristiques Type …   Wikipédia en Français

  • Alphabet hebreu — Alphabet hébreu Hébreu Un vers de la Torah, écrit sur un ruban dans l’alphabet hébreu avec quelques signes diacritiques. Caractéristiques Type …   Wikipédia en Français

  • Alphabet hébraïque — Alphabet hébreu Hébreu Un vers de la Torah, écrit sur un ruban dans l’alphabet hébreu avec quelques signes diacritiques. Caractéristiques Type …   Wikipédia en Français

  • Alphabet militaire — Alphabet  Pour l’article homonyme, voir Alphabet (jeu vidéo).  A B C D E F G H I …   Wikipédia en Français

  • Alphabet Cyrillique — Cyrillique Exemple d écriture en alphabet cyrillique Caractéristiques Type Alphabet …   Wikipédia en Français

  • Alphabet grec — « Alphabet grec » en grec Caractéristiques Type Alphabet Langue(s) Grec ancien, Grec moderne, et de nombreuses la …   Wikipédia en Français

  • Alphabet serbe cyrillique — Alphabet cyrillique serbe L’alphabet cyrillique moderne serbe (Azbuka) a 30 lettres cyrilliques et chacune d’entre elles correspond a un son. L’alphabet a été créé par Vuk Stefanović Karadžić en 1818. Mais elle devient l écriture officielle de la …   Wikipédia en Français

Share the article and excerpts

Direct link
Do a right-click on the link above
and select “Copy Link”